Kommoditeit Trading Basics

Kommoditeit Trading Basics "Ons wêreld is 'n moeilike plek waar om te vind kundige advies. Diegene wie se menings Ek waardeer sal nie vrywillig nie; diegene wat vrywilliger dit Ek vind geen waarde nie. " - Bertrand Russell Inleiding Daar is 'n groot hoeveelheid van die aanlyn-inligting beskikbaar oor Commodity Futures handel. Sommige van hulle baie waardevol, sommige nie so erg. Ons doel is om 'n opvoedkundige forum vir alle termynkontrakte handelaars, nie net beginners. Dwarsdeur hierdie bladsye sal jy baie mark idees en taktiek van waarde vir almal ervaar vlakke te vind. Tog glo ons dat 'n mens altyd moet begin by die begin. Hier vind u 'n paar basiese konsepte wat Commodity Futures handelaars kan gebruik om hul handel planne ontwikkel. Tipes Bestellings Daar is verskeie vorme van bestellings wat gebruik kan word om te betree en posisies uitgang mark. Dit is belangrik om 'n duidelike begrip van die manier waarop hulle gebruik kan word in arsenaal n handelaar se as elkeen sy eie meriete asook nadele het. Mark Bestel - waarskynlik die mees algemene tipe van orde is die mark orde. Wanneer geplaas, dit is 'n opdrag om te koop of te verkoop in 'n bepaalde mark teen alles wat die heersende prys. Die voordeel van so 'n bevel is dat die handelaar weet wat hy / sy sal versadig word. Die nadeel is natuurlik dat hulle nie weet teen watter prys. In wisselvallige markte kan die prys waarteen die orde kry gevul aansienlik anders wees in vergelyking met waar die mark kon die handel wanneer die bestelling geplaas is. Beperk Bestel - n limiet bestelling geplaas met 'n spesifieke prys waarteen die handelaar wil koop of verkoop. As 'n koop, is aan die orde gewoonlik onder of by die huidige prys geplaas. Omgekeerd vir 'n verkoop. Die onderstebo na hierdie tipe orde is dat jy weet teen watter prys die orde sal versadig word. Aan die ander kant, daar is geen waarborg dat die einde sal gevul word nie. Om sekere van 'n vul, moet die mark verhandel deur die limiet prys. Stop Bestel - n aftrekorder is 'n bevel om 'n bepaalde prys te koop of te verkoop sodra die mark bereik (treffers). Wanneer dit gespesifiseerde prys bereik, die aftrekorder word 'n mark orde. Verkoop stop geplaas teen 'n prys laer as die mark, terwyl Koop stop bo geplaas. Aangesien hulle geword mark bestellings keer die prys bereik (treffer), daar is geen waarborg teen watter prys die handel sal uitgevoer word. Tot stilstand kom is gewoonlik geplaas deur handelaars om posisies te verlaat as die mark gaan teen hulle. Daar is egter geen vereiste dat tot stilstand kom slegs vir mark uitgang. Stop perk Bestel - n stop limiet is soos 'n gereelde stop met die verskil dat die einde word 'n beperking ten einde toe die gespesifiseerde prys bereik (getref). Die voordeel hiervan is dat die bevel nie gevul kan word teen 'n prys 'n erger as wat gespesifiseer word. Die nadeel is dat indien die mark beweeg deur die stop prys en hou aan die gang, die handelaar is nie 'n dronk gewaarborg. Mark as Touched - n MIT orde is baie soos 'n aftrekorder in dat dit 'n mark orde sodra die gespesifiseerde prys bereik. Dit verskil van 'n stop in daardie MIT Verkoop bo die huidige markprys geplaas en MIT koop hieronder, net soos limiet bestellings. Die voordeel van hierdie tipe van orde oor 'n beperking ten einde is dat met 'n beperking ten einde, 'n handelaar is oor die algemeen nie 'n dronk gewaarborg nie, tensy die mark verhandel deur die limiet prys. Met 'n MIT orde, so gou as die mark verhandel teen die vasgestelde prys, die handelaar weet hy / sy is gevul. Mark op Close - Die MOC orde word gebruik wanneer 'n handelaar wil 'n mark uit te voer op die einde van die saak vir daardie sessie. By die meeste ruil dit beteken dat dit uitgevoer sal word as 'n bevel mark in die laaste minuut van die saak. Goeie Till Canceled - meeste bestellings wat 'n handelaar sal plaas is dag bestellings. Dit is hulle goed vir die huidige handel sessie en indien nie gevul word deur die noue sal hulle nie meer in ag geneem word geldig. A GTC orde sal egter geldig bly totdat gevul of die kontrak verstryk. Hierdie tipe van orde is 'n groot as jy 'n plan en wil nie te bekommer oor die plasing van elke dag. Die nadeel is dat mense geneig is om te vergeet van hulle met nie altyd die beste resultate. Ook ruil en makelaars huise is ietwat veral op watter tipe GTC bestellings hulle bereid is om te neem, sodat sy bes om jou rekening verteenwoordiger raadpleeg. Een kanselleer Ander - OCO bestellings toelaat dat 'n handelaar om twee bestellings gelyktydig plaas met die gebeurlikheid dat wanneer 'n mens kry gevul die ander kry gekanselleer. As 'n voorbeeld wat jy kan 'n beperking om wins te neem op 'n posisie te plaas en op dieselfde tyd plaas 'n einde te maak aan jou losses. Recently sny, met die koms van online handel platforms daar talle soorte van hierdie gebeurlikheid bestellings ontwikkel. Hierdie tipe van bestellings kan baie handig wees as jy nie baie tyd te spandeer kyk na die mark te hê. Maar nie al die uitruil of maatskappye aanvaar hierdie bestellings, sodat sy bes om jou rekening verteenwoordiger raadpleeg. Nie alle ruil of markte aanvaar al die tipes hierbo genoem bestellings. Byvoorbeeld, soms tydens vlugtige handel in ru-olie op die Nymex, net mark bestellings word aanvaar. Indien u enige vrae oor wat is en wat nie aanvaarbaar is nie, is dit die beste om te konsulteer met jou rekening verteenwoordiger. By die oorweging van die uitvoering orde is dit ook belangrik om daarop te let dat op enige tyd in 'n mark is daar twee algemene pryse, die een wat handelaars is bereid om te koop (die bod) en die een wat handelaars is bereid om te verkoop (die vra). In vloeibare markte die bod / vra is gewoonlik baie streng. Aan die ander kant, in illikiede of dun markte die verskil kan nogal wyd wees. Elektroniese teen Oop Geskreeu Voor die ontploffing in inligtingstegnologie, beurs in die meeste markte termynmark het plaasgevind op die uitruil vloer. Maar oor die afgelope paar jaar elektroniese handel het sy merk gemaak as die wyse waarop al die markte uiteindelik sal handel. Terwyl oop geskreeu markte op die uitruil vloer vinnig besig om 'n ding van die verlede, is dit belangrik om 'n paar van die slaggate wat hulle inhou vir die aanlyn handelaar weet. Terwyl daar is verskeie maniere waarop bestellings kry verslaan op die uitruil vloer in die hande van 'n makelaar in die put of ring, die mees algemene manier is deur middel van die TOPS stelsel. Die manier waarop dit werk, is dat wanneer 'n bevel elektronies geplaas word dit druk uit op 'n terminale langs die makelaar. Hy neem dan is dit en nie onmiddellik voer dit, of plaas dit met ander bestellings hy hou wat gevul moet word op 'n later tyd op grond van wat die mark prys nie. Terwyl die stelsel is baie meer doeltreffend as wat dit gebruik te word, bly daar die kwessie dat die mens nie kan funksioneer teen dieselfde spoed as 'n elektron. In teenstelling met 'n rekenaar, kan 'n makelaar net hanteer soveel bestellings op 'n tyd. Wanneer wisselvalligheid en orde vloei 'n kritieke vlak in 'n oop protes markte te bereik, die reëls ruil voorsiening te maak vir handel te verklaar in "fast mark" voorwaardes. Wanneer dit gebeur, is makelaars nie meer verantwoordelik gehou (nie gehou) vir limiet bestellings. Verder onder sulke omstandighede, die algemene reëls vir die tydigheid van die uitvoering orde nie meer van toepassing. Onder normale handelsomgewing, makelaars het 'n maksimum perk van tyd tot stilstand kom en die mark bestellings (gewoonlik 3 minute) uit te voer. Maar in 'n vinnige marktoestande wat limiet kwytgeskeld. Nog 'n nadeel van oop geskreeu markte ontstaan ​​as gevolg van die feit dat as gevolg bestellings gehou word deur 'n mens, kommunikasie oor hul status is meer beperk. Met elektroniese handel platforms weet 'n handelaar onmiddellik indien en waar hy / sy is gevul. Gevolglik met 'n oop geskreeu dit moeilik by tye kan wees, veral in 'n "vinnige mark", vir 'n handelaar om te weet waar hy / sy staan. Hoewel daar definitiewe voordele vir elektroniese handel in die algemeen, daar is 'n paar belangrike beperkings wat handelaars sowel bewus van moet wees. Waarskynlik die belangrikste kwessie is een van likiditeit. Terwyl die meeste oop geskreeu markte het baie deelnemers wat mededingende uitvoering orde te fasiliteer, is daar baie elektroniese markte wat min of geen werklike handel. Vul op die mark en aftrekorders in so 'n "dun" toestande kan wrede om bottom line 'n handelaar se. Die tekortkominge van 'n oop protes nieteenstaande, is daar talle sulke markte waar dit op aankom handelsgeleenthede met geen werklike elektroniese alternatiewe bied. Dit bied 'n handelaar die moeilike keuse om deel te neem, of staan ​​opsy as gevolg van moontlike probleme met die uitvoering orde. As 'n wyse ou salie my een keer vertel, "As jy wan'a dans, jy got'a die band te betaal". nedersetting Op die mees basiese vlak 'n termynkontrak handel is 'n bindende ooreenkoms om 'n kommoditeit of finansiële instrument op 'n later datum te koop of te verkoop. Termynkontrakte is gestandaardiseer volgens die kwaliteit, kwantiteit en lewering tyd en plek vir elke kommoditeit. Terwyl die meeste handelaars verlaat hierdie kontrakte voordat hulle weens (gewoonlik na verwys as verstryking) kom, is daar sekere aspekte van die vestiging van uitstaande kontrakte wat 'n handelaar moet bewus wees van. Daar is twee basiese tipes van termynkontrakte nedersetting, kontant en aflewering. Lewering is waarskynlik die mees algemene erkende vorm, maar nie noodwendig die mees algemene. Soos die naam aandui, lewering beteken dat die koper (lang) sal aangebied word met 'n gesertifiseerde ontvangs wat die onderliggende kommoditeit of finansiële instrument in ruil vir die volle waarde van die spesifieke kontrak. Byvoorbeeld, sou 'n individu ontvangs wat lank Maart sojabone by $ 11,00 was aangebied met 'n gesertifiseerde kwitansie vir 5000 bushel van bone gestoor in 'n pakhuis gesertifiseer deur die Chicago Board of Trade. In ruil daarvoor sou hy die verkoper (kort) $ 55,000 te betaal. Om te verhoed dat die neem van lewering op 'n termynkontrak, 'n koper (lang) moet sy / haar posisie voor wat genoem word of dae te verlaat. Daardie datum verteenwoordig die eerste dag af dat 'n verkoper (kort) die onderliggende fisiese kommoditeit of finansiële instrument kan lewer aan die koper (lang). Soos of dae verskil van een mark na die volgende, is dit belangrik dat handelaars bewus wees wanneer daardie spesifieke datum is. Verkopers (kortbroek), tensy hulle van plan is om die onderliggende fisiese lewer, moet uit hul posisie te wees deur verstryking dag. 'N makliker en toenemend meer algemene manier vir nedersetting in finansiële termynmark word na verwys as kontant. In hierdie geval gaan lê die kontrak vir 'n bedrag geld gelyk aan wat die afgeleide se markwaarde sou wees as dit fisies ingesink. posisies handelaar se dan net verreken by die verstryking prys. Gevolglik handelaars met posisies in kontant vereffen markte by verstryking hul rekeningsaldo aangepas om die sluitingsprys op die laaste dag van die saak te besin. So 'n metode is algemeen in markte waar fisiese lewering moeilik of té duur om te implementeer sou wees. Byvoorbeeld sou dit hoog word kos om werklik te lewer al 500 van die aandele verhandel in die S & P industriële indeks. spelers in die mark Daar is verskillende tipes van die deelnemers in die meeste markte termynkontrak, maar hulle basies afgebreek kan word in 4 basiese kategorieë: advertensies, groot spekulante, klein spekulante, en scalpers (locals). Adverteer algemeen verteenwoordig die maatskappye wat gebruik of produseer die onderliggende toekoms wat verhandel word en gebruik daardie mark om hul bedrywighede te verskans. Voorbeelde sou Cargill in die korrels of Merrill Lynch in die effektemark. Groot spekulante sal handelaars wat nodig het om hul posisies te rapporteer aan die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as gevolg van die grootte van hul verpligtinge mark verteenwoordig. Gewoonlik hierdie spelers verteenwoordig groot fondse en kommoditeit poele. Klein spekulante is handelaars wie se posisie groottes nie aan CFTC vereistes vir verslagdoening. Dag handelaars sal in die kategorie van klein specs val. Ten slotte, scalpers (in 'n oop protes markte hulle verwys as die plaaslike bevolking of mark makers) is handelaars wat koop en verkoop die hele dag lank en probeer vang die verskil tussen die bod en vra prys. Hierdie handelaars selde indien ooit hou posisies vir meer as 'n paar minute. Die CFTC stel verbintenis van handelaar data elke Vrydagmiddag. Die verslag is afgebreek in kommersiële, nie-kommersiële (groot specs) en nie-aanmeldbare (klein specs) kategorieë. Dit weerspieël die oop posisies (algemeen na verwys as oop rente) van elke groep, afgebreek in beide lang en kort, as van die einde van die vorige Dinsdag. Hieronder is 'n voorbeeld van die uiteensetting 16 Oktober 2012 vir die sojaboon mark: Die verbintenis van handelaars verslag bied 'n interessante blik op die huidige posisie van die advertensies en 'n groot fondse. Die feit dat die data kan vergelyk word met die vorige week kan jy 'n baie beter begrip van wat die onderliggende oorsaak van die mark prys beweging werklik was gee. Moore of meer Terug in die middel van die tagtigerjare was daar 'n onuitgesproke gevoel van wrewel by die CBOT tussen die gewone lede en die mede-lede van die ruil. Die meeste van die volle lede was die ou tyd graan handelaars wat by die ruil vir baie jare was. Die ou garde so te praat. Mede-lede is beperk tot handel in die finansiële kamer en die meeste was nuut in die besigheid. Tog, in die laat sewentigerjare en eerste helfte van die tagtigerjare die finansiële kamer was die enjin van groei vir die uitruil as rentekoers termynmark volume die hoogte ingeskiet. Menige jong band handelaar het miljoene gedurende daardie tyd, terwyl die ouens in die graan kamer kwyn met verskeidenheid gebonde handel en dalende volume oorheers die markte. As gevolg van die reëls van die ruil, Mede-lede het min, indien enige politieke invloed oor maniere waarop bedrywighede by die CBOT gehanteer. Maar hulle was verantwoordelik vir 'n groot deel van die wisselkoers inkomste. Dit brou minagting het 'n kop vroeg een lente oggend toe 'n jong band handelaar met die naam van Mike Moore gewandel in die graan kamer. Moore, wat 'n groot speler in die verband put was het onlangs 'n volle lidmaatskap, waarskynlik as 'n belegging. Maar vandag is hy van plan om sojabone verhandel. Na die oop Moore het sy Wet, gooi rondom groot getalle en basies om in die aangesig van iemand wat probeer om op te staan ​​om hom. Dwarsdeur die dag en die volgende het ek gekyk het hom gooi sy gewig rond en in die algemeen 'n oorlas van homself. Op die derde dag, as ons almal staan ​​om te wag vir die 09:30 'n makelaar wat langs my oop nonchalant het aan 'n groep van ons en het gesê: "kyk hierdie". Ek het geen idee gehad van wat hy praat totdat ek gesien hoe Les Rosenthal staan ​​oor die put direk oorkant Moore. Les was die toonbeeld van die ou garde. 'N Gerespekteerde, uitgeslape handelaar wat 'n fortuin gemaak het oor die jare, het hy selde gepla in die put op te staan. Sy volgelinge gewoonlik ook sy ambagte vir hom. Maar hier was hy vanoggend, met sy vooraanstaande wit hare en pers handel baadjie wat die merk van sy skoonmaak maatskappy, sien staan ​​in die boonste trappie was. Die twee van hulle kon nie meer die teenoorgestelde wees. Moore was 'n lang, parmantige jong handelaar terwyl Les was die ouer meer teruggetrokke soort. Na die ope begin die vermaak. Moore sou uitgooi n miljoen boesels, Les sal dit neem. Nog 'n miljoen. Verkoop! Prys sal nie beweeg nie. Alle oggend Les het die ander kant van wat Moore gekoop of verkoop word, die twee skree en skree op mekaar die hele tyd. Op 'n stadium het ek gedink dat die twee van hulle op pad was om letterlik ontplof voor ons. Die drama het voortgegaan om die volgende dag en die volgende. Maar op die derde dag, Les was daar maar Moore was weg. Hy het teruggekeer na die band kamer om sy wonde te lek. Klaarblyklik 'n bietjie meer nederig as toe hy begin het. oop Belang Oop belang is 'n metrieke dat die uitruil elke dag vry te stel, hoewel dit nie deur kategorie is verbreek soos die CFTC doen. Tog is dit 'n baie belangrike statistiek wat waardevolle insig in die meganika van die vorige dae prysbewegings gee. Saam met 'n oop belangstelling die uitruil ook volume data wat die totale aantal kontrakte verhandel in elke mark verteenwoordig vrystel. Die belangrikheid van hierdie data vir analise van die mark is betekenisvol, en sal later in meer besonderhede bespreek word in die kursus. Maar vir ons doeleindes nou, in die bepaling van watter markte te handel oorweeg, is dit belangrik om te kyk vir markte met 'n groot volume en oop belang. Dit is hierdie markte wat oor die algemeen bied die beste likiditeit en dus geleentheid. handel strategieë Soos met die meeste dinge in die lewe, om suksesvol te wees as 'n handelaar wat jy nodig het om 'n plan te hê. Later sal ons heelwat tyd bestee aan spesifieke soorte handel metodes en gereedskap. Maar op hierdie stadium sou ons behoove om 'n bietjie tyd te spandeer en dek 'n paar van die basiese benaderings wat verskillende handelaars kan neem in die ontleding van geleenthede in die mark. Trading strategieë kan afgebreek word in drie basiese kategorieë, fundamentele, tegniese en Contra. Terwyl tegniese ontleding waarskynlik die gewildste oor die afgelope paar dekades was, het die onlangse groei in inligtingstegnologie het gelei tot 'n ontploffing in die hoeveelheid hulpbronne beskikbaar aan handelaars in hierdie area van studie. In sy mees basiese vorm, tegniese ontleding is die ondersoek van die prys reeks data vir konsekwent herhalende patrone. Die meeste dikwels data word grafies vertoon in 'n standaard kolomgrafiek formaat. Dit bestaan ​​uit 'n lyn verbind die hoë en lae, met 'n klein punt geplaas aan die linkerkant vir die oop en die reg vir die einde. Elke bar verteenwoordig alles wat spesifieke tydperk die handelaar is wat belangstel in die bestudering van en oor die algemeen wissel van tussen 5 minute tot 1 maand. Dikwels onder die prys sal grafiek ontleders volume en oop belangstelling plot. Daar is ook talle wiskundige weergawes van die prys data wat gebruik kan word oorgetrek of onder die grafiek gestip, soos bewegende gemiddeldes, ossillators en dies meer. Die volgende kolomgrafiek toon Desember 2012 silwer met 'n volume en oop belangstelling plot.